Jika Anda melakukan hal dengan cara instan atau "gampangin" (saya yakin tidak), Anda mungkin secara langsung mengaitkan pertumbuhan piutang usaha dengan pertumbuhan penjualan misalnya. Dengan kata lain, jika penjualan diharapkan meningkat 20% dalam 6 bulan ke depan, maka piutang juga bertambah 20% kecuali ada fakta-fakta lain yang kuat bertentangan dengan asumsi ini.
Membangun model adalah tentang menciptakan asumsi sebab-akibat yang tepat. Dengan menguasai hubungan sebab akibat ini, seorang modeler akan sensitif terhadap perubahan asumsi-asumsi yang terjadi. Berikut ini kami sampaikan panduan praktis dan benar dalam membuat proyeksi saldo komponen-komponen neraca.
Komponen aset
Piutang usaha (accounts receivable)
'-¡ Bertumbuh seiring dengan saldo penjualan kredit
'-¡ Menggunakan fungsi IF statement, model tersebut hendaknya juga memperhitungkan dampak proyeksi hari penjualan terutang (day sales outstanding), yang hubungan sebab akibatnya dinyatakan hari penjualan terutang = (saldo piutang / penjualan kredit) x jumlah hari dalam periode tersebut.
Persediaan (inventories)
'-¡ Bertumbuh seiring dengan saldo harga pokok penjualan (HPP)
'-¡ Memperhitungkan dampak rasio perputaran persediaan. Perputaran persediaan = HPP setahun / Saldo persediaan rata-rata tiap bulan.
Biaya dibayar dimuka (prepaid expenses)
'-¡ Bertumbuh seiring dengan beban umum dan administrasi (Mungkin juga sebagian berkaitan dengan HPP jika ada komponen biaya dimuka yang dibebankan ke HPP).
Aset lancar lain-lain
'-¡ Bertumbuh seiring dengan penjualan (diasumsikan aset ini berkaitan erat dengan aktivitas operasi sehingga akan bertumbuh seiring bertumbuhnya bisnis perusahaan)
'-¡ Jika terdapat alasan bahwa aset ini tidak punya hubungan sebab akibat dengan aktivitas operasi, maka buatlah proyeksi garis lurus.
Aset tetap
Aset tetap akhir periode pelaporan didapat dengan menjumlahkan:
Aset tetap awal periode (saldo awal)
+ Proyeksi pengeluaran modal (bertumbuh secara historis sesuai dengan angka penjualan, atau menggunakan data anggaran dari pihak manajemen/analis)
– Depresiasi (merupakan fungsi dari saldo awal aset dibagi sisa masa manfaat)
– Penjualan/pelepasan aset (menggunakan rasio pembandingan aset dengan penjualan aset historis)
= Aset tetap akhir periode (saldo akhir)
Aset tak berwujud (intangibles)
Aset tak berwujud akhir periode pelaporan didapat dengan menjumlahkan:
Saldo awal aset tak berwujud
+ Pembelian/akuisisi (bertumbuh secara historis sesuai dengan angka penjualan, atau menggunakan data anggaran dari pihak manajemen/analis)
– Amortisasi (merupakan fungsi dari saldo awal aset dibagi sisa masa manfaat)
= Aset tak berwujud akhir periode (saldo akhir)
Pendekatan paling sederhana adalah menggunakan pendekatan garis lurus, yakni saldo aset bertumbuh seiring dengan pertumbuhan penjualan.
Aset tak lancar lain-lain
Pendekatan garis lurus (Tidak seperti aset lancar, kecil kemungkinannya aset ini berhubungan dengan kegiatan operasi. Isinya bisa bermacam-macam antara lain bisa terdiri dari investasi, aset pensiun, dan sebagainya)
KEWAJIBAN dan EKUITAS
Hutang usaha (accounts payable)
'-¡ Bertumbuh seiring pertumbuhan HPP
'-¡ Pertimbangkan juga proyeksi periode pembayaran (lihat contoh piutang)
Biaya yang masih harus dibayar (accrued expenses)
'-¡ Bertumbuh menurut persentase tertentu dari biaya umum dan administrasi (atau dari biaya penjualan/pemasaran jika biaya tersebut mengandung juga unsur akrual).
Hutang pajak (taxes payable)
'-¡ Bertumbuh seiring pertumbuhan beban pajak.
Kewajiban lain-lain jangka pendek
'-¡ Bertumbuh seiring pendapatan
'-¡ Jika terdapat alasan bahwa saldo hutang ini tidak berkaitan dengan pertumbuhan operasi, maka buatlah proyeksi garis lurus.
Hutang jangka panjang
'-i Menggunakan informasi anggaran atau arahan kebijakan pendanaan dari manajemen
'-i Jika diestimasi selama masa proyeksi tidak ada penambahan hutang baru yang signifikan, saldo yang lama bisa diamortisasi selama masa sisa tenor hutang yang masih ada.
Ekuitas
Saldo ekuitas merupakan nilai residu (selisih) dari proyeksi saldo aset dikurangi saldo kewajiban.
Selamat membuat proyeksi ! :)
